À medida que o último trimestre de 2025 começa, os investidores estão entrando em um período historicamente favorável para os mercados de criptografia – especialmente para o bitcoin que proporcionou um retorno médio no quarto trimestre de 79% desde 2013.
De acordo com um novo relatório da CoinDesk Indices, vários fatores podem ajudar a repetir essa tendência, incluindo a flexibilização monetária, o aumento da adoção institucional e um novo impulso regulatório nos EUA.
O cenário está mudando rapidamente. O último corte de taxas da Reserva Federal elevou as taxas de juro para o seu nível mais baixo em quase três anos, preparando o terreno para um sentimento de risco mais amplo. As instituições responderam agressivamente no terceiro trimestre: Bitcoin e Ether à vista nos EUA Os ETFs registraram entradas combinadas de mais de US$ 18 bilhões, enquanto as empresas públicas agora detêm mais de 5% da oferta total de bitcoin.
As Altcoins também fizeram incursões, com mais de 50 empresas listadas agora detendo tokens não-BTC em seus balanços, 40 das quais aderiram apenas no último trimestre.
O Bitcoin encerrou o terceiro trimestre com alta de 8%, fechando em US$ 114.000, impulsionado em grande parte pela adoção de tesouraria entre empresas públicas. Com expectativas de novos cortes nas taxas e crescente interesse no bitcoin como proteção contra a desvalorização da moeda, a CoinDesk Indices espera que o impulso do ativo continue até o final do ano.
Mas desta vez, o bitcoin está dividindo os holofotes. O Ethereum subiu 66,7% no terceiro trimestre, atingindo um novo máximo histórico perto de US$ 5.000. Esse movimento foi liderado pela acumulação de tesouraria e pelos fluxos de ETF, mas os ganhos futuros podem depender da atualização do Fusaka em novembro, que visa melhorar a escalabilidade e a eficiência da rede. Se for bem sucedido, poderá reforçar o papel do Ethereum como base para a atividade financeira em cadeia, especialmente em DeFi de “baixo risco”.
Solana registou um ganho trimestral de 35%, apoiado por compras corporativas em grande escala e receitas recordes do ecossistema. Com o lançamento de novos produtos negociados em bolsa e a atualização do Alpenglow em preparação, Solana está a posicionar-se como a camada de alto desempenho para aplicações descentralizadas, uma narrativa que repercute nas instituições que procuram rendimento e eficiência de custos.
Enquanto isso, o XRP apresentou um ganho acumulado no ano de quase 37%, alimentado pela clareza jurídica depois que a Securities and Exchange Commission (SEC) e a Ripple retiraram os recursos em seu caso de longa data. Os investidores estão acompanhando de perto a expansão global da stablecoin RLUSD da Ripple. O rápido crescimento da stablecoin poderia atrair mais protocolos DeFi para o XRP Ledger, aprofundando a utilidade do XRP.
aumentou 41,1% no terceiro trimestre, superando vários de seus pares. Embora a atividade na cadeia permaneça relativamente modesta, o crescimento consistente no uso de stablecoin, o volume de derivativos e a atividade DEX criaram uma base mais estável para expansão potencial. Uma decisão pendente sobre um ETF ADA à vista poderia marcar um ponto de viragem para a adoção institucional.
A tendência mais ampla também é evidente no desempenho do índice. O Índice CoinDesk 20, que rastreia os 20 ativos digitais mais líquidos e negociáveis, ganhou mais de 30% no terceiro trimestre, ultrapassando o bitcoin. O CoinDesk 80 e o CoinDesk 100, que capturam ativos de média e pequena capitalização, também apresentaram fortes retornos, refletindo o interesse crescente em todo o espectro de capitalização de mercado.
Olhando para o futuro, a aprovação de padrões genéricos de listagem para ETFs criptográficos e o surgimento de ETPs multiativos e baseados em staking poderão acelerar ainda mais os fluxos. Para os traders, o quarto trimestre apresenta uma combinação única: um ambiente macro favorável, aprofundamento do envolvimento institucional e interesse renovado em altcoins.